그린신용 대출 규모가 중국 상업은행의 재무성과에 미치는 영향

Abstract

중국 정부는 최근 몇 년간 '이중 탄소 목표(碳达峰·碳中和)' 전략을 적극적으로 추진하고 있으며, 이에 따라 녹색금융 체계 구축을 가속화하고 있다. 그린신용은 핵심 수단으로서 상업은행의 재무성과에 미치는 영향에 대해서는 여전히 논쟁의 여지가 있다. 따라서 그린신용 대출 규모와 은행 재무성과 간의 관계를 명확히 규명하는 것은 녹색금융의 건전한 발전을 촉진하는 데 있어 중요한 이론적 및 실천적 의의를 지닌다. 본 연구는 2012년부터 2022년까지 중국의 21개 상장된 상업은행의 패널 데이터를 사용하여 그린신용 대출 규모가 상업은행의 재무성과에 미치는 영향을 탐구한다. 특히 은행의 유형에 따라 그린신용 대출 규모가 은행 재무성과에 미치는 영향을 살펴보기 위하여 그룹을 나누어 실증 분석하였다. 그린신용 대출 규모는 은행 내부 자원 활용 효율성과 은행 재무성과 간의 관계에 조절효과를 미치는지 살펴보았다. 연구 결과는 다음과 같다. 첫째, 그린신용 대출 규모와 상업은행 재무성과는 유의한 U자형 과계를 가지고 있는 결과를 얻었다. 이는 그린신용 대출 규모가 증가하면 상업은행 재무성과가 유의하게 감소하지만 일정 수준을 넘어서면 재무성과가 증가하는 것을 의미한다. 두 번째, 이러한 부정적 영향은 특히 도시 상업은행에서 더욱 뚜렷하게 나타나는 경향이 있다. 세 번째, 그린신용 대출 규모는 상업은행 내부 자원 활용 효율성이 재무성과에 미치는 영향에 대해 양(+)의 조절효과가 있는 것으로 나타났다. 즉, 그린신용 사업의 추진은 은행 내부 자원 활용 비효율성 저하가 상업은행의 경영성과에 미치는 부정적 영향을 심화시킨 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 실증분석 결과를 바탕으로, 제도적 압력과 전략적 배치의 관점에서 도시 상업은행이 그린신용이 재무성과를 저하시킬 수 있음에도 불구하고 이를 적극적으로 추진하는 원인을 분석하였다.;This study examines the impact of green credit loan scale on the financial performance of Chinese commercial banks, utilizing panel data from 21 listed banks spanning the period from 2012 to 2022. To explore the heterogeneity of this impact across different bank types, the sample is divided into groups for comparative empirical analysis. In addition, the study investigates whether the scale of green credit lending moderates the relationship between the efficiency of internal resource utilization and banks' financial performance. The empirical findings are threefold. First, the relationship between the scale of green credit loans and the financial performance of commercial banks exhibits a statistically significant U-shaped pattern. Specifically, an increase in green credit loan scale initially leads to a decline in financial performance, but beyond a certain threshold, further expansion enhances performance. Second, this initial negative effect is particularly pronounced among urban commercial banks. Third, the scale of green credit loans positively moderates the effect of internal resource utilization efficiency on financial performance. That is, promoting green credit tends to exacerbate the adverse impact of inefficient internal resource use on banks’ operational outcomes. Building on these results, the study further analyzes why urban commercial banks actively pursue green credit initiatives, despite their potential short-term negative effects on financial performance. This behavior is interpreted through the lenses of institutional pressure and strategic alignment, offering insights into the banks' motivations and adaptive responses in the context of green finance policy implementation.