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공공성 및 기술 기반의 신규 은행 진입과 사회적 효용에 관한 연구

Title
공공성 및 기술 기반의 신규 은행 진입과 사회적 효용에 관한 연구
Other Titles
The Survival Strategy and the Possibility for Entry Banks : Focused on the U.S Internet Only Bank
Authors
최서연
Issue Date
2020
Department/Major
대학원 경영학과
Publisher
이화여자대학교 대학원
Degree
Doctor
Advisors
신정순
Abstract
2000년 글로벌 금융위기 및 뉴노멀 시대의 도래는 자본 시장의 패러다임을 전 환시키는 계기가 되었고, COVID-19는 자본 시장의 새로운 역할에 대한 요구를 확대시키는 한편, 핀테크 산업의 육성하고자 하는 움직임이 활발하다. 이에 본 연 구는 은행의 신규 진입 가능성 및 전략 그리고 사회적 효용을 분석한 연구로, 미 국 은행 산업의 현황과 인터넷전문은행의 생존과 성과를 바탕으로 기술 기반 신 규 은행의 진입 가능성 및 전략에 관한 연구와 공공은행의 유일한 성공 사례인 미국 노스다코타은행의 경영 전략 및 성과를 바탕으로 공공성을 기반으로 하는 은행 산업의 필요성 및 그로 인한 사회적 효용에 관한 연구로 이루어져 있다. 첫 번째 연구의 개요는 다음과 같다. 금융 시스템이 자본 시장 중심인 미국에서 금융 위기가 발발하게 되면서, 공공은행의에 대한 요구가 급격히 증가하였다. 2014년 12개의 주에서 공공은행 설립 캠페인이 시작되었고, 2019년 10월 캘리포니아 주가 공공은행의 설립을 허용하였다. 본 연구는 공공은행의 성공사례인 미국의 노스다코타은행(Bank of North Dakota)의 경영 특징 및 사업 성과를 분석하고, 은행 산업의 경쟁력을 제고시킬 수 있는 요인에 대해 연구하고자 한다. 노스다코타은행은 다른 은행과는 차별화된 설립 목적과 경영 전략을 가지고 있다는 것을 발견하였다. 그리고 공공은행인 노스다코타 은행이 존재하는 노스다코타 주에 본점이 위치한 커뮤니티은행의 생존과 성과가 기타 지역의 커뮤니티은행보다 우월한 것으로 나타난다. 이에 공공은행이 관계은행 및 해당 지역의 은행에 미치는 영향력이 있을 수 있다는 가설을 설정하여 연구를 진행하였다. 본 연구는 상기의 연구가설을 실증적으로 검증하기에 앞서 기존 문헌에 대한 검토 및 공공은행에 대한 분석을 바탕으로 공공은행의 존재 여부에 따른 미국의 커뮤니티 은행의 생존과 성과를 생존 분석 및 패널 회귀분석을 통해 비교하였다. 그리고 자산 운영 전략 및 대출 운영 전략의 차이를 살펴보았다. 실증 분석 결과를 바탕으로 본 연구는 공공은행의 특징과 영향력 및 필요성을 평가하였다. 기존 문헌에 의하면, 2008년 이전의 연구에서는 공공은행은 특수한 형태로 다른 은행에 적용하기는 어려운 것으로 평가하고 있는 반면, 최근 연구에서는 공공은행의 구조 및 경영 전략에 주목하고 있다. 더욱이 현재의 탈세계화 및 지역화는 지역의 특성에 적합한 지역 금융에 대한 필요성을 제기하고 있다. OECD의 연구에 의하면, 국가 성장에 낙후 지역의 경제 성장이 긍정적이고 강한 영향력이 있는 것으로 평가한다. 그리고 은행의 성과와 경제의 성장 사이에는 상호 영향력이 있는 것으로 기존 연구는 보고한다. 따라서, 지역 경제 활성화를 위해서는 지역 금융의 건전성이 확보되어야 하며, 지역 금융의 중심 역할을 할 금융 기관이 필요하다. 본 연구는 다음과 같은 연구 결과를 도출하였다. 첫째, 공공은행 및 해당 지역의 커뮤니티은행의 성과는 공공은행의 경영 철학과 유의한 관계가 있다. 둘째, 공공성을 기반으로 한 은행의 운영 전략은 은행의 생존과 성과에 긍정적인 영향을 준다. 셋째, 지역 경제 성장을 위해 지역 금융의 활성화가 필요하며, 지역 금융은 지역 경제 활성화의 동력을 제공한다. 본 연구는 상기의 연구 결과를 바탕으로 세 가지 시사점을 제시한다. 첫째, 공공은행 및 새로운 형태의 은행의 진입은 사회적 비용에 대한 충분한 검토와 사회적 공감대가 형성되어야 한다. 둘째, 사회적 요구에 의한 공공은행의 설립은 정치적 독립이 확고히 유지될 수 있는 구조이여야 한다. 셋째, 자본 시장의 패러다임이 이윤 추구에서 사회적 책임 경영으로 변화됨에 따라 자본 운영을 사회적 문제 해결에 초점을 두어야 한다. 본 연구의 공헌점은 공공은행의 경영 철학과 전략을 분석하고 그 영향력을 확인하여 공공성을 기반으로 하는 은행의 필요성에 근거를 확보하고, 공공은행으로 인한 사회적 효용을 발견하여 은행 간의 상호 협력적인 운영 방안을 제시하였다는 점이다. 두번째 논문의 개요는 다음과 같다. 한국은 현재 두 개의 인터넷전문은행이 영업 중이며, 2019년 12월 제3의 인터넷전문은행을 인가하였다. 아울러 2017년 3월 금융 규제 샌드박스 도입 및 2019년 12월 오픈 뱅킹 시행 등 신규 금융 기업의 진입을 독려하고 있다. 따라서, 신규 진입 기업은 시장 진입 성공 모델을, 기존 금융 기업은 새로운 금융 생태계에 적합한 영업모델을 개발해야 하는 시점이다. 이에, 본 연구는 신규 금융 기업의 진입 가능성과 성공적인 진입 전략을 연구하기 위하여 우리보다 선진 금융 시스템이 갖춰진 미국 은행 산업의 현황 및 시장 집중도, 그리고 핀테크 기업의 초기 모델이라고 할 수 있는 미국 인터넷전문은행의 진입 및 퇴출을 분석하였다. 이를 위하여 첫째, 미국 은행을 Big4 은행과 Non-Big4 은행으로 구분하여 시기별, 자산규모별, 생존 및 퇴출을 분석하였다. 그리고 시장집중율(Concentration Ratio) 및 허쉬만-허핀달 지수(Hirschman-Herfindahl Index)를 이용하여 자산시장, 대출시장 그리고 예금시장의 시장 집중도를 검증하였다. 둘째, 성공적인 진입 모델에 관한 연구를 위해 새로운 영업 모델인 인터넷전문은행을 실증 분석하였다. 진입 및 퇴출한 인터넷전문은행(38개)의 설립 유형과 사업 전략을 구분하여 패널회귀분석을 통해 재무성과를 비교, 분석하였다. 본 연구의 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 2004년 이후, Big4 은행의 생존율은 100%였고, Non-Big4 은행의 생존율은 70%로 나타났고, 생존 은행 중 자산 규모가 250 billions이상인 은행이 90%이상임을 확인하였다. 둘째, 시장 집중도는 우려할 수준은 아닌 것으로 나타났다. 특히, 대출시장의 경우 시장 집중율이 자산시장 및 예금시장에 비해 낮아 대출시장을 공략하는 전략을 취할 수 있다면, 해당 신규 진입 기업에게 성공적인 가능성이 있다는 결론을 도출하였다. 셋째, 인터넷전문은행을 분석한 결과, 설립 유형이 금융 투자, 자동차, 그리고 소매 및 가전인 은행의 생존 확률이 100%로 나타난다. 이상의 결과를 토대로 설립 유형별 경영 전략을 확인하기 위하여 회귀 분석한 결과, 초기 고객 기반이 확보된 경우 생존에 유리하다는 결론을 도출하였고, 특히, 증권업을 기반으로 운영 중인 은행의 생존 및 영업 성과가 다른 은행 유형에 비해 우월한 것으로 확인되었다. 본 연구의 시사점을 다음과 같이 요약할 수 있다. 은행 산업에 신규 은행의 진입을 촉진하기 위해서는 신규 기업은 우월한 전략 수립, 시장 지배력을 가진 기존 은행은 새로운 환경에 적응할 수 있는 혁신 및 변혁 모델을 수립해야 한다. 그리고 금융 당국의 다음과 같은 역할이 필요함을 시사한다. 우선, 기존 기업이 신규 진입 기업에 대한 우호적인 전략 수립 유도하는 정책이 필요하다. 두번째, 신규 은행에 대한 규제 완화가 기존 금융 기업의 수익성 악화로 이어질 가능성이 있으므로 이에 대한 적절한 대응책을 마련해야 한다. 본 연구는 4차 산업의 확대 및 핀테크 기업의 진출이 확대되고 있는 시점에 은행 산업의 현황을 연구하여 신규 진입의 가능성을 살펴보고, 신규 진입에 대해 이론적, 실증적으로 분석하여 기존 기업 및 신규 진입 기업의 전략을 제시하였으며, 금융 당국의 역할을 제안하였다는 점에 의의가 있다. ;The Necessity and Social Utility of Publicity-Based Bank This study examined how the survival and performance of the public bank impacts the existence of community banks. The study sample reviewed BND, the only public bank in the US, and the remaining community banks. To analyze the survival of the banks, Cox's proportional risk model was used, with the Heckman model and fixed effect model used for regression analysis. This study was conducted under the assumption that the existence of the public bank positively impacts the survival and management of community banks. First, we studied the management strategy of the BND. Second, we evaluated the survival of the community banks based on the existence of BND. Third, we investigated which factors affect the survival of the community banks. Fourth, by using the panel regression method, we compared how the state with the public bank contrasts to the rest of the country. The results of the study can be summarized as follows: First, the existence of the public bank increases the survival rate and lowers the risk rate of the community banks. Second, the existence of the public bank has a positive impact on the survival of the community banks. Third, the performance of the community banks varies depending on the management strategies of the public bank. This study differs from previous research in the sense that it empirically analyzes the nature of the public bank and the ripple effect on the public bank. The study is meaningful in that it suggests the transition of the existing financial paradigm and the direction of the new financial paradigm. The contributions are as follows: First, the basis for the necessity of the public bank was provided by analyzing whether or not the existence of the public bank affects the survival and performance of the community banks. Second, we suggest the need to revitalize local financial institutes based on the results of the superior management of the public bank because the impact on community banks and the local economy were confirmed. Lastly, we presented a new, successful model of banks by analyzing the nature of the public bank. The Survival Strategy and the Possibility for Entry Banks ; Focused on the U.S Internet Only Bank This study analyzed the current situation and market concentration of the U.S. banking industry and the successful entry and exit of the U.S. internet-only banks to study the entry possibility of new banks and successful entry strategies. To do this, the market concentration was examined using the Concentration Ratio and Hirschman-Herfindahl Index. The financial performance of 38 surviving and non-surviving Internet banks were compared. According to the results, since 2004, the survival rate of the Big 4 Bank was 100%, the survival rate of the Non-Big 4 Bank was 70%, and banks with assets of 250 billion or more had a survival rate of 90% or higher. The market concentration rate in the loan market was lower than that in the asset market and deposit market. Therefore, the loan market was competitive to enter. In addition, the analysis of internet-only banks confirmed that banks with an initial customer would be beneficial for survival and the specific type of establishment was superior to survival. Thus, this study concluded that the survival of banks operating on the type of establishment basis was advantageous when an initial customer base was secured, and that the post-entry performance was different, depending on the type of establishment and the sales strategy, especially as the survival and operating performance of banks operating on a securities basis was found to be superior to other types of banks. The implications of this study can be summarized as follows. In order to facilitate entry of new banks into the banking industry, new companies must establish strategies that are superior to entry, and existing banks with market power must establish innovation and transformation models that can adapt to the new environment.
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