대리인간의 subgame과 비통제원가 배부

Abstract

책임회계(responsibility accounting)에서는 특정 원가와 수익에 대한 통제권한을 가진 개인에게 책임중심점(responsibility center)을 설정하고 권한과 책임을 명확히 규정하게 한다. 책임회계에서는 통제가능한 원가나 수익에 대해서 책임을 물을 수 있지만, 통제가능성이 없는 원가나 수익에 대해서는 책임을 물을 수 없다고 설명한다. 그러나 현실에서는 많은 기업들이 통제불가능한 원가에 대해 배부하고 있고 성과평가하고 있음을 보여주고 있다. 비통제원가의 배부에 대해서 기존 대부분 연구들은 비통제원가의 정보성(informative)로 인해 원가배부하는 것이라고 설명을 하고 있다. 그러나 본 논문에서는 이러한 괴리에 대한 한가지 설명으로 주주가 기업의 경영자간 subgame을 고려하기 위한 조치로 통제불가능한 원가를 배부하고 있음을 수리적인 방법으로 설명하고 있다. 가령 주주와 보상계획을 하기 이전에 다음과 같은 약속을 하였을 경우 즉,“자신의 payoff의 감소가 없을 경우 다른 사람의 payoff가 가장 큰 방향으로 의사결정을 하자”라는 약속을 사전적으로 하였을 경우 대리인간의 subgame이 발생하게 된다. subgmae을 고려하지 않고 주주가 경영자의 보상계약을 하는 경우 주주의 후생이 감소하게 되는 경우가 발생할 수 있다. 경영자간 subgame이 주주가 실현하고자 했던 균형보다 파레토우위에 있는 균형일 경우 주주가 실현하고자 했던 내쉬균형은 달성되지 못하게 된다. 본 논문에서는 경영자간의 subgame을 고려하는 방법중 하나가 비통제원가를 경영자에게 배부하는 것이라는 것을 수학적 예를 통해서 설명하고 있다. 주주가 경영자간의 subgame을 고려하여 보상계획을 하였을 경우 주주의 후생은 고려하지 않았을 경우보다 그 수차가 증가하게 된다.;Controllability is considered to be an important factor in responsibility accounting for performance evaluation. In responsibility accounting, manager's evaluation should be defined to specific cost or profit that she or he can directly influence. Also, manager don't need to be evaluated about noncontrllabe cost or profit. However, many firms allocate fixed costs to various department. This article explains this phenomenon that shareholders allocate noncontrollabe cost to reduce subgame between agents. In multiple agents setting, it may exist subgame-dominated Nash equilibria that principal doesn't seek to have implmented. If shareholder don't consider subgame between agents in compensation contract, shareholders' welfares can be reduced. Particularly subgame between agents dominate Nash equilibria shareholder seek to. This article explain that shareholders can consider subgame between agents by allocation of noncontrollabe cost to agent. Welfare of shareholders can improve in this manner. This article show the mathematical example about subgame between agents. In example, shareholder' payoff in consideration of subgame is better than shareholder' payoff without consideration.