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dc.contributor.advisor김세완-
dc.contributor.author최인희-
dc.creator최인희-
dc.date.accessioned2016-08-25T11:08:24Z-
dc.date.available2016-08-25T11:08:24Z-
dc.date.issued2010-
dc.identifier.otherOAK-000000060599-
dc.identifier.urihttps://dspace.ewha.ac.kr/handle/2015.oak/188360-
dc.identifier.urihttp://dcollection.ewha.ac.kr/jsp/common/DcLoOrgPer.jsp?sItemId=000000060599-
dc.description.abstract본 논문은 KOSPI 200 옵션시장에서 새롭게 발표된 변동성지수(VKOSPI)와 다른 변동성 모형 간의 예측력을 비교하는 연구이다. 거래소에서 발표하는 변동성 지수와 확률적 변동성을 가정한 Heston모형과 Black‐Scholes모형, KOSPI 200 지수의 5분 간격 고 빈도 자료로 구한 역사적 변동성을 이용하여 미래 실현 변동성을 예측한다. 연구의 결과, 확률적 변동성을 가정한 Heston 모형으로부터 도출된 옵션의 내재변동성이 미래 실현 변동성에 대하여 가장 우수한 예측력을 보여주었다. 변동성지수(VKOSPI)와 다른 내재변동성간의 평가통계량을 비교 분석한 결과 또한 변동성지수(VKOSPI)는 다른 변동성 추정치들에 비하여 예측력이 낮게 나타났다.;This thesis analyzes the forecasting performance of the volatility from KOSPI 200 option prices for future realized volatility. We compare empirical performances of four volatility method: (1) historical volatility (2) Black-Scholes option pricing model (3) Heston’s stochastic volatility model (4) Korean volatility index (VKOSPI). To estimate future realize volatility and historical volatility, we use 5‐minute interval intraday data of the underlying asset. The results show that the Heston’s stochastic volatility model is the best efficient estimator for future realized volatility.-
dc.description.tableofcontentsI. 서론 1 II. KOSPI200 주가지수 옵션과 변동성 지수 4 A. KOSPI200 주가지수 옵션 4 B. 변동성 지수 6 III. 선행연구 12 A. 해외연구 12 B. 국내연구 15 C. 기존 연구와의 차이점 18 Ⅳ. 변동성이론과 도출방법 19 A. 실현변동성 19 B. 역사적변동성 20 C. Black-Scholes 내재변동성 21 D. Heston 내재변동성 24 Ⅴ. 실증분석 26 A. 자료의 설명 26 B. 기초통계량 27 C. 상관관계 28 D. 단변량분석 29 E. 다변량분석 29 F. 평가통계량분석 31 Ⅵ. 결론 34 참고문헌 36 Abstract 39-
dc.formatapplication/pdf-
dc.format.extent873499 bytes-
dc.languagekor-
dc.publisher이화여자대학교 대학원-
dc.titleKOSPI200 옵션의 변동성 추정에 관한 비교분석연구-
dc.typeMaster's Thesis-
dc.title.subtitle변동성지수(VKOSPI)와 변동성모형간의 예측력비교-
dc.title.translatedEmpirical comparison of forecasting performance of the volatility from KOSPI 200 index options market : comparison forecasting power between volatility index (VKOSPI) and volatility models-
dc.creator.othernameChoi, In-Hee-
dc.format.pagev, 39 p.-
dc.identifier.thesisdegreeMaster-
dc.identifier.major대학원 경제학과-
dc.date.awarded2010. 8-
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일반대학원 > 경제학과 > Theses_Master
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