Microfinance and Its Impact on Poverty Reduction in Sri Lanka

Abstract

The purpose of this study is to explore the reasons why microfinance services have been unable to provide a significant impact on poverty reduction in Sri Lanka. This study argues that there is no proper link between microfinance and poverty reduction in the country, since it does not target the poorest groups in the community. Microfinance institutions have also been unable to significantly lead to poverty reduction due to an inadequate regulatory and supervisory system. The effectiveness of micro finance services has also been undermined by lack of investment facilities. Both government and nongovernmental institutions provide micro finance to the people in the country. To provide a clear picture on the reasons why there is no proper link between microfinance and poverty reduction in the country, this study mainly focuses on nongovernmental microfinance institutions. This is because nongovernmental institutions are the main players in the microfinance sector and the objective of most of these institutions is to provide micro finance to low income people who live in rural areas. However, the majority of the members of microfinance institutions are people who live above the poverty line. As a result of this, the rural populations’ contribution to the country’s total poverty is very high. This shows that the use of microfinance for poverty reduction in the country has not been successful.;이 논문의 목적은 스리랑카에서 왜 마이크로파이낸스(microfinance) 서비스가 빈곤감소에 중요한 영향을 미치지 못했는가를 분석하는 것이다. 이 논문에서 저자는 스리랑카에서는 마이크로파이낸스가 최빈곤층을 상대하지 않았기 때문에 마이크로파이낸스와 빈곤감소 사이에 연관성이 없다고 주장한다. 마이크로파이낸스 기관들 또한 부적절한 규제와 감독 시스템으로 인해 뚜렷한 정도의 빈곤감소를 이룰 수가 없었다. 또한 투자시설 부족으로 인해 마이크로파이낸스 서비스의 효과성도 달성할 수 없었다. 스리랑카에서는 정부와 비정부 기관 모두 마이크로파이낸스를 제공한다. 마이크로파이낸스와 빈곤감소 사이에 상관관계가 없는 이유를 명확히 밝히기 위해 이 논문은 비정부 마이크로파이낸스 기관들을 주로 분석하고 있다. 그 이유는 비정부 기관들이 마이크로파이낸스 부문에서 중요 역할을 담당하고 있고 이들 대부분 기관들의 목적이 농촌지역의 저소득 계층에게 소액자금을 대출하는 것이기 때문이다. 그러나 이들 마이크로파이낸스 기관 회원들 대부분은 최저 빈곤선 보다 높은 수준의 소득을 갖고 있는 사람들이다. 이 결과, 스리랑카 농촌의 빈곤인구가 감소하지 않았고 결국 국가 전체의 빈곤비율이 높아지게 되었다. 이는 빈곤감소를 목적으로 사용된 마이크로파이낸스가 스리랑카에서 실패하였다는 것을 보여주는 것이다.