Microfinance and Poverty Reduction in Kenya

Abstract

This thesis sought to find out how women’s access to microfinance loans influences their wellbeing and that of their households using Kenya Women Finance Trust (KWFT) which provides loans to women entrepreneurs in Kenya, as a case study. The main argument is that although women’s access to microfinance loans is not a panacea for poverty reduction, it contributes to the improvement of their wellbeing and that of their households. The study assessed the socio-economic characteristics of women targeted by KWFT, the type of products they access from KWFT, the type of activities they carry out, how access to loans (credit) influences their wellbeing and that of their households, the number of women served by KWFT over time as well as the challenges facing the KWFT clients. The study found that majority of KWFT clients are married and aged between 30 and 39 years; many are engaged in business activities such as grocery, hardware and retail shops; some provide services such as hairdressing and tailoring; many of them earn between KSh. 2500-5000 per month; majority of the clients were engaged in small- scale businesses prior to joining KWFT; they mainly accessed business loans although a few obtained water tank, Liquidified Petroleum Gas (LPG) and education loans. The loans obtained influenced the client’s wellbeing and that of their households through increasing profits and household incomes; improving their business premises, ownership of a variety of assets and businesses (sole proprietors). The majority of the women’s children access quality education although many seek medical services in public health facilities some of which are wanting. The number of clients served by KWFT continued to increase from December, 2004 to September, 2008. Loan disbursement increased between December, 2004 and December, 2007 with a drop between January and September, 2008 due to post-election violence in January to March, 2008. The KWFT women clients face a number of challenges such as high interest rates, inability to repay the loans, a limited loan repayment period, delay in processing the loans and trade licenses, inadequate business stock, trade losses, bad debts, joint loan liability/group lending methodology, compulsory KWFT meetings and poor business premises. Some of the recommendations of this study are: For those who are able to repay the loans, KWFT should come up with ways of increasing women’s access to bigger loans to enable them to expand and diversify their businesses thus realizing more profits and incomes; Interest rates on loans should be reduced and repayment period prolonged to give the clients adequate time to repay their loans and KWFT should work in collaboration with the Trade Licensing Departments in government and local authorities to enable their clients to obtain trade licenses with ease.;이 논문은 Kenya Women Finance Trust (KWFT)의 사례 분석을 통해 소자본대출 (Microfinance loan)이 여성자신과 그들 가족의 복지에 미치는 영향에 대해 토론한다. 이 논문에서 저자는 비록 Microfinance loan이 빈곤해소의 만병통치약은 아니지만, 여성과 그 가족의 복지 향상에 기여한다고 주장한다. 이 연구에서는 KWFT 여성들의 사회 경제적 특징, 그들이 생산하는 제품의 종류, 비즈니스 활동, KWFT를 통해 도움을 받은 여성의 숫자 등을 살펴보고 이 요소들이 어떻게 구체적으로 그들의 복지에 영향을 미쳤는지 그리고 KWFT 회원들이 직면한 문제는 무엇인가에 대해 분석한다. 대부분의 KWFT 회원은 30-39세의 기혼이고, 식품, 물품 소매점 같은 경제활동에 종사하고 있었으며, 그 외의 경우에는 미용실, 의상실 같은 서비스 업종에 종사하고 있었다. 한달 수입은 2500-5000KSh 인 경우가 많았으며 대부분은 KWFT에 가입하기 전에 소규모 사업을 하고 있었다. KWFT 회원들이 받은 대출은 그들 가정의 수입 증가와 복지개선으로 이어졌으며, 그들의 비즈니스도 개선되는 효과를 가져왔으며 다양한 형태로 자산 및 사업의 소유권이 확대 되었다. 이들 여성들의 대부분의 자녀들은 양질의 교육을 받게 되었다. KWFT을 통해 대출 받은 여성의 수는 2004년 12월에서 2008년 9월 사이에 계속 증가 하였다. 2008년 1-3월 사이에 발생한 선거 폭동으로 인해 그 수가 줄어들기는 했지만 2004년 12월에서 2007년 12월 사이에는 대출 액수도 꾸준히 증가하였다. 현재 KWFT 여성 회원들은 여러 가지의 어려움에 직면하고 있다. 예를 들어, 높은 이자율, 대출금 상환의 어려움, 짧은 대출 상환 기간, 긴 대출 절차 시간 및 비즈니즈 거래 허가증 발급, 비즈니스 손실, 부채, KWFT 미팅 참여 의무 등 제반 문제를 갖고 있다. 이 논문에서 저자는 다음과 같은 제안을 한다: KWFT는 대출 상환 능력이 있는 여성들에게 그들이 사업을 확장할 수 있도록 그리하여 더 많은 이익과 수입을 낼 수 있도록 대출 액을 늘리는 방안을 마련해야 한다. 대출 이자를 낮추고 대출상환 기간을 늘려서 대출자들이 기간 안에 대출을 갚을 수 있도록 해야 한다. 또한 KWFT는 중앙 정부의 Trading Licensing Department와 지방 정부와의 협력 기반을 마련하여 여성들이 비즈니스 허가증을 쉽게 얻을 수 있도록 노력해야 한다.