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dc.contributor.author박정선-
dc.creator박정선-
dc.date.accessioned2016-08-25T02:08:46Z-
dc.date.available2016-08-25T02:08:46Z-
dc.date.issued2001-
dc.identifier.otherOAK-000000029331-
dc.identifier.urihttps://dspace.ewha.ac.kr/handle/2015.oak/175349-
dc.identifier.urihttp://dcollection.ewha.ac.kr/jsp/common/DcLoOrgPer.jsp?sItemId=000000029331-
dc.description.abstract본 연구에서는 주식시장의 특성을 상승기, 조정기, 하락기로 나누어 제시하였다. 그 각각의 기간마다 목표수익률 값을 변화 시킴으로써 달라지는 두 모형간의 수익률과 위험의 차이를 분석해 보고자 한다. 본 연구에서 제시한 모형은 Target Semivariance모형과 Target Absolute Semideviation 모형이다. 두 모형은 모두 다운사이드 리스크 개념을 사용하지만 TSV모형은 목적함수가 2차식이며 TASD모형은 목적함수가 1차식이라는 차이점을 가지고 있다. 본 연구에서는 각기 다른 세 기간에서 두 모형을 동일한 조건에서 비교하여 각 기간마다. 최종적으로 선택된 포트폴리오의 평균 수익률이 높을수록, 위험은 낮을수록 상대적으로 우수한 모형임을 입증하는 데에 초점을 맞추었다. 여기서 또한 TR의 변화에 따라 두 모형의 수익률구조가 어떻게 달라지는지를 살펴보고자 한다. 본 논문의 연구결과 다음과 같은 점을 알 수 있었다. 첫째, 조정기에서는 수익률과 위험에서 두 모형의 큰 차이점이 없는 것으로 밝혀졌다. 둘째, 상승기에서는 TASD모형이 수익률면에서 더 우위에 있음을 입증하였다. TASD모형이 TR값에 더 민감하게 반응하여 투자자의 성향을 더 잘 반응하는 모형임을 알 수 있었다. 위험도를 측정하는 분산 값에는 큰 차이가 없어 위험도의 우위성을 밝힐 수는 없었다. 셋째, 하락기에서는 한 종목에 투자가 집중되는 현상을 두 모형 똑같이 나타내었다. 고로, 연간 수익률은 두 모형이 일치하면서 분산도 같은 값을 가졌다. 두 모형이 동일한 포트폴리오를 선정하였다.-
dc.description.tableofcontents제1장 서론 = 1 1.1 연구 목적 = 1 1.2 연구의 절차와 방법 = 5 제2장 관련 문헌 연구 = 6 2.1 위협 척도에 관한 연구 (다운사이드 리스크 모형) = 6 2.2 목적 함수식의 차이 (2차함수와 1차함수의 차이) = 13 제3장 연구 방법 및 분석 모형 = 22 3.1 모형의 선정과 표본자료 = 22 3.1.1 Target Semivariance 모형 (TSV) = 30 3.1.2 Target Absolute Semideviation 모형 = 32 3.2 각 모형에 대한 성과측정 = 33 제4장 분석결과 및 해석 = 37 4.1 조정기 기간에서의 두모형간의 수익률과 분산 비교 = 38 4.2 상승기 기간에서 두 모형간의 수익률과 분산 비교 = 44 4.3 하락기 기간에서의 두 모형간의 수익률과 분산 비교 = 48 제5장 결론 = 51 참고문헌 = 53 부록 1 조정기의 TR=0% 일때 TASD 모형 프로그램 결과 = 57-
dc.formatapplication/pdf-
dc.format.extent1856427 bytes-
dc.languagekor-
dc.publisher이화여자대학교 경영대학원-
dc.subject위험-
dc.subject위험 측정 방법-
dc.subject포트폴리오-
dc.title위험 측정 방법이 포트폴리오 선정에 미치는 영향-
dc.typeMaster's Thesis-
dc.format.page56 p.-
dc.identifier.thesisdegreeMaster-
dc.identifier.major경영대학원 경영학전공-
dc.date.awarded2001. 8-
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경영대학원 > 경영학전공 > Theses_Master
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