Banking industry in People's Republic of China and its accession to WTO

Abstract

The purpose of this thesis is to study historical evolution of Chinese financial system, current financial system and business of foreign and Korean banks in China. By studying them I was trying to find implications on opportunity and threat fur Korean banks operating and planning to operate in China. It is meaningful since it is time for domestic banks to consider active advance to China, as its participation into WTO has been decided, the restriction on foreign banks will be lifted, and the growth of financial market is expected. To grasp thoroughly the opportunity and threat to make advance, be fully aware of the environment where it will be operating and of how they and their competitors are currently doing is critical. In this prospect, the thesis covered following. Firstly, it looks at historical evolution of Chinese financial system. Especially, it looks at the change after China's accession to WTO to give Korean banks hints on future direction of change on the system. Secondly, it reviews current Chinese financial system and liberalization status and problems of those to let them see implied opportunities and threats. Thirdly, it looks over the current business of foreign and Korean banks in China. Lastly, it has a quick review over other opportunities and threats that can influence current and future business environment. The current Chinese financial system, with remaining problems - accumulation of non performing loans, lagging SOEs, practice of poor lending decision making- can be opportunities for Korean banks. Korean banks are free from burden of supporting problematic SOEs, and sufferance of adjusting themselves to new control and supervision system and accounting standard that they have already adjusted themselves to several years ago. Though the probable increased benefits on Chinese domestic banks provided by Chinese government to let them effectively support SOEs and its economic growth would be threats for Korean banks at the same time. The liberalization of Chinese financial market, foreign banks enjoy increased opportunities in regional, clientele and currency business wise. However, some discriminating restrictions against foreign financial institutions such as foreign currency loan's % limitation to apply for RMB business and asset requirements for foreign banks to apply for opening banks are reaming as threats for Korean banks. The increased foreign participation in Chinese financial market, since it means severer competition, is threats for Korean banks. Furthermore, the tendency of concentration in certain regions: some big cities and special economic zones results in overlapping investment. And it will results in poor return. Other than that, Korean banks have opportunities including homogeneous cultural background and experience of financial restructure and threats such as high political risk and entry barrier. Strategies I suggest for Korean banks trying to enter China market based on findings above are as follows. Firstly, to survive among many competitors, grasping thoroughly the market environment and taking advantage of their own strength, rather than "enter and see" approach, would be effective. Secondly, based on through understanding, make gradual approach. Fore example specialize or concentrate on certain service and accumulate knowledge and experience to expand service and geographic area of business. Thirdly make alliance. Korean banks are not very strong in many ways. They are not players with superior financial system or know-how to most foreign competitors from advanced economy and financial system. They are not under concern of Chinese government as local or ethnic Chinese banks. They even compete with each other with other Korean banks. Rather than taking too much risk with large investment or establishing insignificant uncompetitive investment with small capital to be careful to be too careful, make alliance with foreign or Korean partners.;이 논문의 목적은 중국의 WTO 가입으로 인해 많은 규제의 철폐와 금융시장의 성장이 예상되는 바 국내 은행들이 중국대륙으로의 진출을 적극적으로 고려해야 할 시점인 만큼, 중국금융제도의 과거와 현재, 자유화 및 외국은행의 영업상황에 근거하여, 중국시장에서 영업하거나 영업할 계획인 국내 은행들의 기회 및 위협요인을 연구함에 있다. 진출을 위해서 기회와 위협요인을 파악하는데 있어서는, 그들이 영업 할 곳의 환경과 그 자신 및 그 경쟁자들을 아는 것이 무엇보다 중요하다. 이런 관점에서, 본 논문은 다음을 연구하였다. 첫째, 중국 금융제도의 역사적 변천을 고찰하였다. 특히 미래 변화의 방향을 예상하기 위해, 중국의 WTO 가입 이후에 관심을 두었다. 둘째, 나는 중국의 현재 금융제도의 상태, 개혁, 자유화의 과정 및 문제점을 고찰함으로써, 그에 내포된 기회와 위협요인을 살펴보았다. 셋째, 중국의 한국 및 그 외 외국 은행의 현 영업상황을 살펴보았다. 마지막으로, 그 외 한국 은행들의 기회와 위협요인을 간단히 살펴보았다. 현재 중국 금융제도상의 만성적인 문제들, 즉, 부실채권의 누적, 부실한 국유기업, 불합리한 여신 의사결정 관행 등은 오히려 한국의 은행들에 있어서는 기회요인이다. 국유기업의 지원해야 하는 부담이 없고, 새로운 감독 및 회계기준에 이미 적응해 그에 대한 어려움은 겪지 않을 것이기 때문이다. 물론 중국경제의 성장 지속을 위한 중국은행들에의 차별적인 혜택은 반대로 위협요인으로 작용할 것이다. 외국은행의 WTO 자유화 스케줄에 따라 외국은행은 지역, 고객 및 취급 통화에 있어 때 많은 기회를 갖게 되었으나, 인민폐 영업허가를 얻기 위해 필요한 외국통화대출에 대한 비율제한 이라든가, 외국은행을 열기위해 충족시켜야 할 자산조건 등의 외국 금융기관에 대한 차별적인 제한은 한국은행에 있어 위협요인으로 남아있다. 중국금융시장에의 늘어나는 외국금융기관의 참여는 곧 더욱 치열한 경쟁을 의미하므로, 국내은행에 대한 위협이 될 수 있다. 더구나 이들은 큰 도시나 경제특구에 밀집하는 경향을 보인다. 결국, 이러한 중복투자는 수익성에 방해요인이 되고 있다. 그 밖에 국내은행들은 중국은행 진출에 있어 동질적 문화, 구조조정의 경험 등 기회요인과 정치위험, 진입장벽 등 위협요인을 동시에 간직하고 있다. 위의 연구결과에 의거해 나는 국내은행에 대해 다음과 같은 전략을 제한하고자 한다. 첫째, 경쟁에서 생존하기 위해서는, 무조건 진출하고 보자는 안일한 생각보다는 중국의 금융시장환경 및 자신들의 강점에 대한 철저한 이해가 필수적이다. 정보수집은 그 기본이라 하겠다. 이 논문에서 제공하려는 것은 이 부분에 해당한다 볼 수 있다. 둘째, 점진적인 접근이 필요하다. 특정 서비스 혹은 지역에 우선 전문화해 진출하여 지식 및 경험을 쌓고 이를 확대 하는 것이 그런 방법의 한 예라 하겠다. 셋째, 제휴 파트너를 만드는 것또한 바람직한 접근방법이다. 국내은행은, 제시된 여러 강점에도 불구하고, 중국금융시장 진출에 있어 강자가 아니다. 선진금융과 같은 제도 및 노하우의 우위를 갖지도 못하고, 중국내 혹은 화교은행처럼 중국정부의 염려와 관심하에 있지도 않다. 게다가 중복타겟 고객 및 영업지역으로 서로간 경쟁을 해야 할 처지다. 위험부담이 큰 고액투자나, 안전만을 고려한 의미없는 소액투자로 경쟁력 없는 투자를 하는 것보다 국내 및 외국 파트너와 제휴를 맺어 위험을 나눠 갖는 전략은 이런 상황하에서 매우 바람직할 것이다.