Understanding the Tight-Knit-Clan Culture Embedded in Remittance

Abstract

The Philippines utilizes labor export as an economic strategy and its primary benefit is remittance. There is no doubt on the country and Overseas Filipino Workers (OFW) gains in remittance. However, the literature points out the unproductive use of remittance particularly for OFW families. This paper wants to contribute to the literature on exploring why OFWs spend remittance unproductively? It seeks to determine the savings and investment behavior of OFWs and how the culture of the tight-knit clan influence their behavior. The study shows OFWs based their savings and investment behavior on the shares of consumptions and gifts. Tied with cultural pressures, the share of consumption and gifts increases as the OFW extend help to the family financially, support nieces’ and nephews’ education, send Balikbayan Box, among others. In addition, OFWs' occupation and share of investments affect OFWs' savings, while the shares of savings and gifts influence their investments. OFWs tend to acquire more tangible investments, such as land ownership and home improvement. Most of them are scared to invest their hard-earned money. Yet, they have ambitious financial goals but failed to have financial plans. Overall, OFWs or Filipinos lack information and opportunities on saving and investing, and these are exacerbated by the culturally expected roles. Here, OFWs should be knowledgeable on financial education to budget, to save, and to invest. These findings will move the country to the flight for a financially literate citizen for long-term development.

;필리핀은 노동력 수출을 경제 전략으로 활용하고 있고 그에 대한 주요 이점으로는 송금이다. 국내 및 해외 필리핀 노동자(OFW)가 송금을 통해 이익을 얻는 데는 의심의 여지가 없다. 그러나 문헌은 특별히 해외 필리핀 노동자 가족들에 있어 송금의 비생산적인 사용을 지적하고 있다. 이 논문은 해외 필리핀 노동자들이 왜 송금을 비생산적으로 지출하는지에 대해 탐구함으로서 문학에 기여하고자 한다. 해외 필리핀 노동자들의 저축 및 투자 행동을 알아내고 유대관계가 긴밀한 일족의 문화가 어떻게 그들의 행동에 미치는 영향을 미칠 수 있는지를 모색한다. 이 연구는 해외 필리핀 노동자들의 저축과 투자 행동이 소비 및 선물의 몫에 기반 되었다는 것을 나타낸다. 문화적 압력으로 인해 가족의 재정적 지원으로 도움을 늘리고 조카들의 교육 지원 및 선물 상자 배송 등으로 해외 필리핀 노동자들의 소비와 선물의 비중은 증가된다. 또한 해외 필리핀 노동자들의 직업과 투자 비중은 해외 필리핀 노동자들의 저축에 영향을 미치며 저축과 선물의 몫은 투자에 영향을 미친다. 해외 필리핀 노동자들은 토지 소유권 및 주거 개선과 같은 보다 실질적인 투자를 확보하는 경향이 있다. 그들 대부분은 힘들게 번 돈을 투자하는 것을 두려워한다. 하지만 그들은 야심 찬 재정적 목표를 가지고 있지만 재무 계획에는 그렇지 못하다. 전반적으로 해외 필리핀 노동자들이나 필리핀 사람들은 저축과 투자에 대한 정보와 기회가 부족하며 문화적 기대 역할에 의해 이러한 것들이 악화된다. 이에 해외 필리핀 노동자들은 예산, 저축, 그리고 투자에 대한 금융 교육에 대한 지식이 필요하다. 이러한 연구 결과는 국가가 장기적인 발전을 위해 금융에 대한 지식을 가진 시민들로 세워 나가게 할 것이다.