A Study on the Application of Bivariate Weibull Distribution to Life Insurance

Abstract

The purpose of this study is to investigate insurance premiums and risks by considering dependent lifetimes for the couples. Previous studies on joint life insurance have assumed that the life span of a couple is independent. However, recent studies have shown that the life span of couples is correlated. Therefore, it may be more realistic to employ dependencies in calculating insurance premiums and risks. For this study, we examined the effect of parameters representing dependence in the bivariate Weibull distribution. We focused on the Weibull distribution proposed by Spurrier and Weier (1981) and Jye-Chyi Lu (1989). In addition, premiums and risks were calculated for the final survivors' lifetime insurance by adjusting parameters, interest rates, and other parameters that indicate dependence, and compared these results.;최근 고령화로 인하여 보험에 관심이 높아지고 있다. 이런 상황에서 보험회사는 적정 수준의 보험료를 산출해야 하며, 리스크 관리 또한 중요해지고 있다. 본 논문에서는 생존보험 중 특히 부부를 위한 연생 보험에 대해 살펴보았다. 이전의 연구들은 주로 부부의 수명이 서로 독립적이라는 가정 하에 보험료가 계산되었으나 최근의 연구에서 부부의 사망 시점은 서로 상관관계를 갖는다고 밝혀졌다. 따라서, 독립성 가정 하에 계산된 보험료는 비현실적일 수 있다. 본 논문에서는 부부의 여명에 대한 분포를 가정하기 위하여 Spurrier and Weier (1981) 와 Lu (1989) 가 제안한 두 가지 이변량 와이블 분포를 고려하며, 부부 수명의 의존성을 가정하여 현실적인 보험료와 리스크를 계산한다. 또한, 이자율과 의존도를 나타내는 변수를 변화시키며 보험료 및 리스크를 계산하며 값을 비교한다.