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은행산업의 사전적 규제와 사후적 규제가 은행 안정성에 미치는 영향

은행산업의 사전적 규제와 사후적 규제가 은행 안정성에 미치는 영향
Other Titles
The Effect of Bank Industry's Exante Regulation and Expost Regulation on Banking Sector Stability
Issue Date
대학원 경제학과
이화여자대학교 대학원
The paper estimates an effect of exante regulation and expost regulation on banking sector stability based on the annual data for OECD 34 countries from 1999 to 2011 using panel linear regression. This study is differentiated from the other existing literatures for several reasons. First, unlike the previous studies which classified bank regulation by its function and mainly analyzed the effect of three pillars of Basel Ⅱ and the other functional bank regulation, this study classifies bank regulation into exante/expost regulation and analyzed the effect of regulation on banking sector stability. Second, this paper is the first attempt to develop the exante/expost regulation indexes based on Bank Regulation and Supervision Database's various surveys about regulation and supervision for individual countries and analyzes the panel data. Third, this study analyzes different effect of exante regulation and expost regulation on banking sector stability depending on macro-economic condition. The empirical results suggest several important findings. Exante regulatoin which uses ‘External Governance' indexes as a proxy variable has significant effect on stability of banking sector. Expost regulatoin which uses ‘Official Supervisory Power' indexes as a proxy variable has insignificant effect on stability of banking sector. Also, this study analyzes the interaction effect between exante/expost regulation and real GDP growth or inflation on banking sector stability. It is found that the marginal effect of ‘exante regulation' on banking sector stability is decreasing when macro economy is stable and develops.; 본 논문에서는 1999년부터 2011년까지 OECD 34개국의 연간 자료를 바탕으로 사전적 규제와 사후적 규제가 은행 안정성에 미치는 영향을 패널회귀분석을 통해 파악하였다. 본고의 실증분석은 다음과 같은 이유로 기존 연구들의 차별화된다. 첫째, 기존의 연구에서는 주로 바젤Ⅱ의 3가지 pillars 및 은행의 기능별 규제 효과에 대한 실증분석이 주를 이루었지만 본 논문에서는 은행에 대한 규제감독을 사전적 규제와 사후적 규제로 분류하여 규제의 은행 안정성에 대한 효과를 살펴보았다. 둘째, Bank Regulation and Supervision Database의 국가별 감독기구의 규제 및 감독 형태에 대한 다양한 설문응답으로부터 사전적 규제지수’와 ‘사후적 규제지수’를 지수화하였고 최초로 패널 분석을 시도하였다. 셋째, 거시경제 상황에 따라 사전적/사후적 규제 효과를 분석하였다. 본 논문의 실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 우선 외부적 지배구조 (External Governance)에 관한 설문 응답 자료를 지수화한 ‘사전적 규제’는 은행 안정성에 유의한 영향을 미치는 것으로 검증되었다. 반면 공식적 감독 권한(Official Supervisory Power)에 관한 설문 응답 자료를 지수화한 ‘사후적 규제’의 은행 안정성에 대한 효과는 검증하지 못했다. 또한 은행안정성에 대한 사전적 규제 혹은 사후적 규제 효과가 각국의 실질경제성장률이나 물가상승률과 같은 거시 경제 환경에 따라 차별성을 갖는지에 관해 검토한 결과, 거시경제가 성장하고, 안정적일 때 은행 안정성에 대한 ‘사전적 규제’의 한계적 효과(marginal effect)가 작아지는 것으로 나타났다.
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