감사인 일치화가 종속기업 감사품질에 미치는 영향에 관한 연구

Abstract

K-IFRS가 도입되면서 연결재무제표가 주재무제표로서 그 중요성이 강조되고 있다. 2013년 도입되는 신 국제감사기준 600에서는 연결재무제표 감사인, 즉 주감사인이 그룹재무제표에 대한 전적인 책임을 지도록 하고 있다. 이에 따라 주감사인이 체감하는 위험은 더욱 가중될 것으로 예상된다. 이러한 감사 환경의 변화로 인하여 주감사인은 추가적인 위험을 회피하기 위하여 종속기업에 대한 감사를 타감사인이 아닌 지배기업 감사인이 수행해야 한다는 감사인 일치화를 주장하고 있다. 그러나 감사인 일치화가 감사품질을 향상시키는지에 대해서는 여전히 연구 과제로 남아 있다. 일부 선행연구는 감사인 일치화가 감사인의 연결실체에 대한 경험과 이해도를 높여 감사인의 전문성이 향상되므로 감사품질이 향상된다고 주장한다. 다른 선행연구에서는 감사인 일치화는 연결실체에 대한 감사인의 경제적 유착 정도를 심화시키므로 감사인의 독립성이 훼손 가능성이 높아 감사품질이 하락된다고 주장한다. 이러한 상반된 연구 결과는 지배기업 재무제표의 감사품질을 분석함으로써 감사인 일치화 효과에 대한 간접적인 증거를 제시한다는 점에서 한계가 있다. 종속기업을 대상으로 한 소수의 연구에서는 감사인 일치화와 감사품질의 관계에 대한 제한적인 결과를 보여주고 있지만 이들의 연구는 종속기업의 범위를 한정시켰다는 점에서 결과를 일반화시키는데 제약이 있다. 무엇보다 지배기업 혹은 종속기업을 대상으로 한 연구 모두 감사인 일치화의 효과가 모든 기업에서 일관되게 나타날 것이라는 가정을 함으로서 피감사 기업의 특징에 따른 차별적인 영향을 고려하지 않았다. 본 연구에서는 감사인 일치화의 효과를 보다 직접적으로 검증하기 위하여 종속기업의 관점에서 연구를 시행하였으며 종속기업의 범위를 국내 외감법 대상 기업으로 확대시켜 상장 종속기업과 비상장 종속기업 각 각에 대한 분석을 시행하였다. 또한 총자산과 매출액으로 측정한 종속기업의 연결실체 내 비중이 감사인 일치화와 감사품질의 관계에 영향을 미치는지를 분석하였다. 분석 결과는 다음과 같이 정리할 수 있다. 첫째, 감사인 일치화는 감사품질을 향상시켰으며 이러한 결과는 유가증권 상장 종속기업과 비상장 종속기업 표본 분석 결과에서도 동일하게 나타났다. 이러한 결과는 감사인 전문가 가설을 지지하는 것으로 감사인 일치화를 통해 감사인이 내부거래와 같은 연결실체에 대한 전문적인 지식이 향상하기 때문으로 볼 수 있다. 또한 상장 여부에 따라 결과의 유의수준이 다르다는 점은 종속기업의 상장 여부 역시 감사인 일치화와 감사품질의 관계에 영향을 주는 요인이라는 것을 확인할 수 있었다. 둘째, 연결실체에서 차지하는 비중이 높은 종속기업에서는 감사인 일치화가 감사품질 향상에 미치는 영향이 제한되었다. 이러한 결과는 유가증권 상장 종속기업에서 나타났으며 비상장 종속기업에서는 유의하지 않았다. 즉 비중이 높은 종속기업을 지배기업과 함께 감사한다면 감사인의 연결실체 전체에 대한 경제적 의존도가 높아지면서 유착이 발생하여 독립성이 훼손된다고 볼 수 있다. 추가적으로 감사인 불일치에서 감사인 일치로 전환한 종속기업을 분석하여 감사인 일치화의 효과가 있는지를 확인하였다. 또한 감사인 일치로 전환한 기업의 전환 방법- 지배기업 감사인이 종속기업 감사인으로 전환되어 일치, 종속기업 감사인이 지배기업 감사인으로 전환되어 일치, 지배기업과 종속기업의 감사인이 함께 제 3의 감사인으로 전환되어 일치-에 따라 감사인 일치화의 효과가 있는지를 분석하였다. 분석 결과는 주분석의 결과와 일관되게 나타나 감사인 일치화가 감사품질을 향상시키며 종속기업의 연결실체 내 비중에 따라 감사인 일치화와 감사품질의 관계가 차별적으로 나타났다. 본 연구는 감사인 일치화와 감사품질의 관계를 종속기업의 관점에서 살펴보았으며, 이들의 관계가 종속기업의 특징에 따라 차별적으로 나타난다는 연구 결과를 통해 감사인 일치화에 대한 선행연구를 확장시켰다. 또한 감사인 일치화에 대한 요구가 높은 시점에 실무적이고 제도적인 시사점을 가진 연구이다. ;As K-IFRS was introduced, consolidated financial statements are regarded as main financial statements and the importance of them is growing. Under the new International Audit Standard 600 which will be implemented in 2013, the auditor of the consolidated, i.e., the principal auditor, will be held entirely liable for the consolidated financial statements. It is expected that the auditor’s assessment of the level of risk for the audit engagement will go up. The principal auditor demands audit conformity, which means financial statements for parent and its subsidiaries being audited by the same auditor, in order to avoid additional engagement risk resulted from the change in the audit environment. However, it is necessary to study further to decide as to whether audit conformity leads to enhancement in audit quality. There are some studies that claim audit conformity enhances audit quality because it would help develop better experiences and understanding of the client, resulting in enhanced auditor expertise. There are other studies claiming that audit conformity affects the audit quality adversely due to the higher economic bond to the client. The contradictory studies have their limitations for they only provide indirect evidence of the effect of audit conformity through analyzing audit quality of parent’s financial statements. A few of the studies shows that there are relationships, albeit restricted, between audit conformity and audit quality, however, those studies also show difficulties in generalizing the findings as those studies limited the scope of the subsidiaries. Both studies fail to consider the distinctive effects of the individual client’s characteristics by making the assumption that the effects of auditor conformity will be consistent regardless of the characteristics of the companies. This paper conducts its study from the subsidiary’s perspective in order to verify the effects of auditor conformity more directly and expands the scope of subsidiaries by including companies subject to the Corporate External Audit Law. Separate analyses are performed on both public subsidiaries and private subsidiaries. This paper also studies whether the proportion of subsidiary’s total asset and sales in the consolidated financial statements has differential influence on the relationship between auditor conformity and audit quality. The findings are as follows: First, auditor conformity enhances audit quality and the outcomes are consistent when public subsidiaries and private subsidiaries are analyzed respectively. This supports the auditor expertise hypothesis in that auditors can obtain sufficient knowledge of the clients, e.g., internal transactions, through auditor conformity. In addition, the fact that the significance level of the public subsidiaries are lower than the private ones gives the listing status is the element to affect the relationship between auditor conformity and the audit quality. Second, the effect of audit conformity to audit quality enhancement is reduced when the subsidiary’s proportion in the consolidated financial statements is relatively high. This outcome is valid for public subsidiaries, whereas it was not significant for private subsidiaries. In other words, auditor conformity impairs auditor’s independence due to the auditor’s economic bond to a client, if the subsidiary’s proportion in the consolidated is high. In additional analysis, this study verifies if audit conformity improves audit quality by examining subsidiaries which switches their status from auditor inconformity to auditor conformity during the research period and the ways of switching-parent and subsidiary engage a new auditor simultaneously, parent changes its auditor to subsidiary’s auditor and vice versa-have impact on the relationship between auditor conformity and the audit quality. The results are consistent with the main analysis results that audit conformity enhances audit quality and the relationship between audit conformity and audit quality varies depending on the proportion of the asset of the subsidiary in the consolidated. This paper studies the relationship between auditor conformity and audit quality from the subsidiary’s perspective. This paper expands previous studies on auditor conformity by showing evidence that the aforementioned relationship can vary depending on the characteristics of subsidiaries. Furthermore, this paper provides practical and institutional implications in time of higher demand for auditor conformity.