The Effect of Deposit Insurance on the Risk Taking of Banks in ASEAN Member Countries

Abstract

This paper examines commercial and Islamic banks in the ten ASEAN member countries, focusing on the effect of deposit insurance on the risk taking behavior of banks. Risk taking of banks is measured by two kinds of risk: leverage risk and asset risk. Empirical results show significantly positive coefficients for all indicator variables related to deposit insurance. Thus, we conclude that after the introduction of the explicit deposit insurance system in ASEAN member countries, commercial banks more actively engage in risk taking, increasing moral hazard. Moreover, the significantly positive coefficients show larger values for deposit insurance schemes that cover foreign currency or interbank deposits. Hence, we also conclude that banks assume higher risk in countries where the deposit insurance system has more extensive coverage.;본 연구는 ASEAN의 10개 회원국에 있는 상업은행과 이슬람은행을 대상으로 예금보험제도가 해당국가 은행의 위험추구 성향에 미친 영향을 실증 분석하였다. 은행의 위험추구 성향은 leverage risk와 asset risk 이렇게 두 가지로 측정한다. 실증 분석 결과 예금보험제도 관련 더미 변수들과 은행의 위험추구 성향 사이에 통계적으로 유의한 양(+)의 관계가 나타난다. 따라서 특정국가가 예금보험제도를 도입할 경우 은행의 위험추구 성향은 높아진다. 더욱이 통계적으로 유의한 양(+)의 계수는 예금보험제도가 외화예금 또는 은행간 예금까지도 보장할 때 더 크다. 그러므로 예금보험제도의 보장 범위가 확장할수록 은행의 위험추구 성향은 높아진다.