Access to Financial Services and women Empowerment in Tanzania

Abstract

Access to financial services in Tanzania was implemented as part of efforts on poverty reduction and women empowerment. There is a wide range of literature that focus on the efficiency of financial services on poverty reduction and women empowerment. Several debates have focused on whether financial services either formal or informal have contributed to women empowerment. The purpose of this thesis is to explore the reasons why women access to financial services has been difficult and to show how informal financial services such as microfinance contribute to women empowerment and poverty reduction in Tanzania. This thesis builds on the literature supporting the view that MFIs have contributed to women empowerment and counter argues the authors who are pessimistic about MFIs and women empowerment. The thesis argues that the high level of restrictive rules and regulations in most of the formal financial institutions led to the increasing number of informal financial institutions through Microfinance institutions (MFI) which contribute to women general access to financial services in Tanzania. The author investigates the Tanzanian case through interviews as well as secondary data in order to analyze the impact of microfinance institutions (MFI) on women empowerment. This paper provides a case study where the Tanzanian women demonstrate significant progress in their businesses, and shows how MFI has impacted on their empowerment. The study also explains that although microfinance does not address all the barriers to women empowerment, it has contributed in women empowerment in Tanzania and influenced their wellbeing and that of their households. For these reasons if microfinance is promoted and utilized it is a tool to help most of the developing countries such as Tanzania to reduce poverty and attain women empowerment. Tanzanian women still face constraints in accessing financial services especially in formal institutions. However women in Tanzania are not economically powerful due to the fact that access to financial services is too limited to them especially in formal financial services such as in banks. This is because of the strict rules and regulations, high interest rates, lack of collateral since most of Tanzanian women are not holding assets and a high number of women are illiterate. The presence of microfinance in Tanzania has also been able to significantly lead to poverty reduction and also facilitate the formation of small businesses. The study found out that the majority of women who access credit in microfinance’s and the loans obtained changed their lives and those of their families. This was evidenced by the increase in household income, improvements in their business profitability; obtained respect from their families and spouses, contributed to children’s education and women’s participation in political leadership was also enhanced. However, there is need for government to intervene and make sure that more women can have access to financial services in both formal and informal institutions so as to assist those who have not had a chance to benefit from financial services.;탄자니아 에서 금융서비스 분야의 접근은 빈곤 감소화 여성들의 권한 신장의 일환으로 시행되었다. 빈곤의 감소와 여성들의 권한 신장에 관한 금융 서비스의 효율성에 초점을 맞춘 다양한 범위의 문헌들이 있다. 몇 몇 논쟁들은 공식적인 혹은 비공식적인 금융 서비스가 여성들의 권한 신장에 기여했는 지에 초점을 맞추고 있다. 본 논문의 목적은 왜 여성들의 공식적인 금융 서비스에 대한 접근이 어려웠는 지를 연구하는 것이고, 소액금융과 같은 비공식적인 금융 서비스가 탄자니아에서 여성들의 권인 신장과 빈곤 감소에 기여했는지를 보여주는 것이다. 이 논문은 소액금융기관들이 여성들의 권익 신장에 기여했다는 견해를 지지하는 문헌들에 기반하고 있으며, 소액 금융 기관과 여성의 권익 신장에 회의적인 시각을 가지고 있는 저자들에게 반론을 제기한다. 본 논문은 대부분의 공식적인 금융 기관에 존재하는 높은 수준의 제약과 규정들이 소액 금융 기관들을 통한 비공식적 금융 기관들이 숫자를 증가하는데 이르게 되었는데, 소액 금유 기관들은 탄자니아에서 여성들로 하여금 일반적인 금융 서비스에 접근하는데 기여하였다. 본 논문은 탄자니아 여성들이 그들의 사업 영역에서 놀라운 진보를 이루었음을 나타내는 사례연구를 제공하고, 또한 소액 금융 기관들이 여성들의 권익 신장에 어떤 영향을 끼쳤는지를 보여준다. 또한 본 연구는 여성들의 권익 신장관 관한 모든 장애물들의 다루지는 않지만 그래도 소액 금융 기관들이 탄자니아에서 여성들의 권익 신장과 여성들의 복지 그리고 그들의 가정에 기여하였음을 보여준다. 이러한 이유로 만약 소액 금융이 증진되고 이용되면 소액 금융은 탄자니아와 같은 대부분의 개발도상 국가에서 빈곤의 감소와 여성 권익의 신장에 도움이 되는 도구가 될 수 있다. 탄자니아의 여성들은 아직도 금융 서비스 특히 공식적인 기관에서 금융 서비스에 접근하는 것이 제한되어 있다. 그러나 탄자니아의 여성들이 은행과 같은 공식적인 금융 서비스에 대한 접근법이 특히 제한되어 있기 때문에 경제적으로 강한 힘을 갖고 있지 못하다. 이것은 엄격한 법과 규정, 높은 금리, 또는 대부분의 탄자니아 여성들이 자산을 갖고 있지 않거나, 다수의 여성들이 문맹이기 때문이다. 탄자니아 에 소액 금융의 존재는 의미 있는 빈곤의 감소와 소규모 사업의 형성에 이르게 되었다. 본 연구는 신용으로 소액 금융에 접근하고 돈을 빌린 여성들은 그들의 삶과 그들 가족의 삶을 변화시켰다는 것을 발견했다. 이것은 가계의 소득 증가와 그들 사업의 이익 증가, 그리고 그들의 가족과 배우자로부터 얻은 존경으로 명백해졌다. 이와 같은 제도는 자녀들의 교육에 기여하였으며, 여성들의 정치참여도 또한 강화되었다. 그러나 금융 서비스로부터 혜택을 받을 기회가 없는 여성들을 지원하기 위해 여성들이 공식적, 비공식적 금융 기관에서 금융서비스를 받을 수 있도록 정부가 개입해서 분명하게 할 필요가 있다.