Booming Remittance and Stagnated Economic Growth

Abstract

There has been a rapid increase in remittance inflows in Nepal since the last decade. Contribution of remittance to foreign exchange earning exceeds export, foreign direct investment (FDI) and foreign aid but economic growth is not improving simultaneously. This study shows that, a major portion of remittance is being used on consumption and other non-productive sectors including real estate and investments in gold; resulting from the poor investment environment caused by political instability and inadequate infrastructure. Lack of incentives to invest remittance in the productive sectors and lack of entrepreneurial skills to operate small scale business have also posed as obstacles to transform remittances into economic growth. Furthermore, remittances increase the dependency of the remittance recipients. Huge outflows of productive youth created labour shortages in the agricultural sector, contributing to the decline of this sector over the years. As a result, remittances are not contributing to the sustainable economic growth, instead it increases trade deficits. This study therefore recommends that government should provide an investment friendly environment and incentives to promote economic growth through the productive use of remittances as well as training to develop entrepreneurial skills to the remittance recipients and to promote small and medium enterprises.;약 지난 십 년간, 개발 도상국에의 송금액 유입량은 급격하게 증가해왔다. 송금액이 외환 소득에 기여하는 정도는 수출, FDI, 외국 원조를 능가하지만, 국가의 경제발전이 그에 상응하게 증가한 것은 아니다. 따라서 이 연구는, 정치적 불안정과 불충분한 사회기반 사실 등으로 인하여 야기된 우호적이지 않은 투자 환경으로 인해, 송금액의 대부분이 소비와 그 밖의 비 생산적 영역 (부동산, 금 등)에 소비된다는 것을 보여줄 것이다. 송금액을 생산영역에 투자할 유인의 부족과, 작은 규모의 사업을 운영하기 위한 기업가정신이나 기술의 부족 등 역시 송금액이 경제 발전으로 쓰이는 것을 저해하는 요소들이다. 게다가, 송금액은 송금액 수원자들의 의존도를 증가시킨다. 생산성이 높은 젊은이들의 유출은 농업분야에서의 노동력 부족을 야기하였고, 이에 농업분야의 생산량은 해마다 감소해왔다. 그 결과, 송금액은 지속 가능한 경제 개발에 기여하지 못하고, 무역 적자를 증가시켰다. 따라서, 이 연구는 정부가 보다 투자에 우호적인 환경을 조성하고, 송금액의 생산적인 사용을 통하여 성장을 촉진할 유인을 장려하며, 송금액 수원자들이 작은 규모의 사업을 운영할 수 있도록 돕는 기업가 정신이나 기술을 발전시킬 수 있는 훈련을 제공할 것을 권고한다. 그렇지 않을 경우에, 송금액은 국내 경제와 지속 가능한 발전에 기대되는 정도의 기여를 하지 못할 것이다.