金融持株會社制度에 관한 硏究

Abstract

The world financial market has experienced deep changes in the transition of the realm from the traditional one mainly operated by banks to the one in which capital plays a major role. Due to these current changes, Korea domestic financial market needs to complete the restructuring efficiently to enter the advanced economic system. While confronting the fierce competition in the process of adjusting itself to the changing management paradigm in the advanced and globalized market. Moreover, it is required for the domestic market to change its organizational structure to enhance its competitiveness in the world market as the subsidization and specialization arise and cyber-trading diffuses in the financial industry. Since the recent economic debacle in Korea, domestic financial industry has been through the second financial restructuring followed by the first one to normalize its role as a financial intermediary to dispel the existing insolvent entries, and to restore public confidence. However, while the industry has suffered from the recent collapse of Daewoo and the liquidity crisis of Hyundai, it has met another serious problems in terms of competitiveness and efficiency apart from making remarkable improvement. Therefore, revolution in the financial institution is crucial to improve the structure of control among financial institutes to enhance competitiveness, and at the same time to promote the M&As which helps restructure the financial industry, as well as to implement the subsidization and enlargement from which the financial institute can take advantage of economy of scale and scope. As a process toward this revolution, the need of financial holding company system has emerged, and finally the law on financial holding company system has been passed as a special law in Oct. 2000. To make the most of the law to meet its initial purposes, in-depth studies on the law should be carried out to draw positive effect continuously. In the law, two major problems remain as a threat to reduce its effective practice. First, the law might cause the equity problem in relation with other laws, since it has adopted stock swapping and stock transfer system to activate the establishment of financial holding companies. Second, the problems existing in relation with consolidated corporate income tax system and dual tax problem should be solved to make effective practice of the financial holding company system. This thesis made a review on the financial holding company system and its role in foreign market and examined its relation with other laws to find the current problems and ways to solve them in the financial holding company system.;세계적인 금융시장은 은행중심의 간접금융 조달방식에서 벗어나 자본시장을 중심으로 한 직접금융조달 방식으로 옮겨가면서 그에 상응하는 큰 변화를 겪고 있다. 이러한 시대조류에 상응하듯 우리의 금융산업 역시 대외적으로는 급진적인 정보와 날로 극심해지는 경쟁, 국제화에 수렴해 가는 경영방식 등 변모해 가는 경영패러다임에 적응하고, 대내적으로는 신속한 구조조정과 기업경영의 효율성 증대, 선진금융구조로의 전환이 필요하다. 금융의 겸업화와 전문화가 진전되고, 사이버거래가 확산되며 국제적으로 금융기관간의 경쟁이 심화되고 있는 상황에서 금융조직에도 시대에 부응하는 변화가 요구되는 것이다. 국내 금융산업은 IMF위기 이후 금융중개기능을 정상화하고 금융기관의 신뢰회복과 내재되어 있는 많은 부실들의 해소하기 위하여 1차 금융조정에 이어 2차 금융조정을 추진하였다. 그러나 그 성과로써 주목할만한 개선이 이루어지지 않았으며 최근의 대우그룹의 붕괴와 현대그룹의 유동성위기와 같은 일련의 사태를 겪으면서 여전히 경쟁력과 효율성에 심각한 문제점이 제기되고 있다. 따라서 현 시점에서 금융산업의 경쟁력을 강화하기 위하여 금융기관 지배구조의 개선, 경영합리화와 금융산업구조조정을 위한 인수합병 활성화, 규모 및 범위의 경제 확보를 위한 금융기관의 대형화·겸업화 등을 가능하게 할 수 있는 금융제도의 개혁이 필요하다고 하지 않을 수 없다. 특히 금융의 효율화와 겸업화의 방안으로 금융지주회사제도의 활성화가 논의되었으며 2000년 10월 특별법으로서 금융지주회사법을 제정하기에 이르렀다. 이렇게 채택된 금융지주회사 제도가 긍정적 효과를 발휘하기 위하여는 이에 대한 충분한 연구가 이루어져야 한다. 현행 금융지주회사법에서는 금융지주회사의 설립유인방안으로 주식교환 및 주식이전제도를 채택하여 이의 활성화를 도모하고 있으나 과세에 있어서 연결납세제도등의 되어야 할 과제가 많으며 이들 과제가 해결되지 않는 한 그 실효성이 저하될 수밖에 없다. 본 연구에서는 현행 금융지주회사의 내용 및 주요 외국의 금융지주회사 제도에 관한 전반적인 내용을 살펴보고 현행 금융지주회사법의 내용과 타법과의 관련성을 고찰해 봄으로서 금융지주회사제도의 문제점과 개선방안을 모색하고 있다.