SEMIPARAMETRIC TESTS FOR DOUBLE UNIT ROOTS BASED ON SYMMETRIC ESTIMATORS

Abstract

Under the general assumptions of Phillips (1987) which consider the weakly dependent and heterogeneously distributed innovations for testing unit root, we improved semiparametric tests for double unit roots by using the symmetric estimation of Sen and Dickey(1987). Through Monte-Calro simulation, we showed that our new symmetric test is superior both in empirical size and power to Haldrup(1994)'s test which is a semiparametric version of Hasza and Fuller(1979)'s F-type test. As examples, the yearly orean Consumer Price Index and the yearly Korean Won-U. S. dollar exchange rate are applied to both our new test and Haldrup's test.;약한 상관성과 분산이 이질적인 분포를 갖는 오차항에 대한 Phillips(1987)의 일반적 가정하에서, 두 개의 단위근 검정을 위한 Sen과 Dickey(1987)의 대칭 추정법을 이용하여 새로운 semiparametric 검정 방법을 유도하였다. 모의 실험을 통하여 대칭 추정 방법을 이용한 새로운 검정 방법이 Hasza 와 Fuller(1979) 의 F 형태의 검정 방법을 이러한 일반적 가정하에서 유도한 이전의 Haldrup(1994)의 검정방법보다 제 1종 오류와 검정력면에 있어서 우월하다는 결론을 얻었다. 실제 자료로서는 연간 한국 소비자 물가 지수와 연간 대미불 환율이 위 두가지의 검정 방법의 비교를 위해 적용되었다.